Лицензиране пред VARA в Дубай: практическо ръководство за доставчици на услуги с виртуални активи

Кого регулира VARA

Органът за регулиране на виртуалните активи (VARA) регулира дейностите с виртуални активи в емирство Дубай, включително континенталната част на Дубай и свободните зони, с изключение на Дубайския международен финансов център (DIFC). DIFC има собствен регулатор - Дубайския орган за финансови услуги (DFSA), и е извън юрисдикцията на VARA.

Дружествата, които извършват дейности с виртуални активи в или от Дубай извън DIFC, трябва да получат съответния лиценз от VARA за тези дейности, преди да започнат работа. Конкретните задължения зависят от дейностите, корпоративната структура и правилниците, действащи към момента на кандидатстване.

Процедура за нови дружества

Съгласно официалната страница на VARA за лицензиране новите дружества преминават през два етапа:

1. Одобрение за учредяване (Approval to Incorporate, ATI) - получава се преди учредяването на дружеството пред съответния лицензиращ орган (в континенталната част или в свободна зона).
2. Лиценз VASP - лицензът за конкретните дейности с виртуални активи, за които се кандидатства.

Предварителните или междинните статуси, като одобрение за учредяване или принципно одобрение, не следва да се третират като разрешение за извършване на дейности с виртуални активи. Дали и до каква степен някаква дейност е допустима преди пълното лицензиране, трябва да се провери спрямо действащите правила на VARA и условията на конкретното одобрение.

Правилниците

Всички VASP трябва да спазват задължителните правилници:

• Правилник за дружествата (Company Rulebook)
• Правилник за съответствие и управление на риска (Compliance and Risk Management Rulebook)
• Правилник за технологиите и информацията (Technology and Information Rulebook)
• Правилник за пазарното поведение (Market Conduct Rulebook)

Освен това всеки VASP трябва да спазва специфичния правилник или правилници за всяка лицензирана дейност. Правилниците се публикуват и актуализират от VARA, затова към момента на кандидатстване следва да се провери действащата им редакция.

Определяне на обхвата на дейностите

Правилниците на VARA за отделните дейности обхващат, наред с други, консултантски услуги, брокерско-дилърски услуги, услуги по попечителство, борсови услуги, услуги по отпускане и получаване на заем, услуги по управление и инвестиране на виртуални активи, услуги по прехвърляне и сетълмент на виртуални активи и емитиране на виртуални активи. Кандидатът кандидатства само за дейностите, които бизнес моделът му действително изисква. Съпоставянето на всеки продукт и източник на приходи със съответната дейност обикновено е първата практическа стъпка, тъй като избраните дейности определят приложимите правилници.

Контролен списък преди кандидатстване

• Бизнес модел и съпоставяне на дейностите - продукти, клиенти, движение на активи и средства и съответните дейности по VARA.
• Корпоративна структура и избор на свободна зона - предвиденият лицензиращ орган и връзката на учредяването с етапа ATI.
• Управление и надеждност и пригодност (fit and proper) - съвет, висше ръководство, ключови лица и тяхната пригодност.
• Рамка за AML/CFT и съответствие - оценка на риска, комплексна проверка на клиентите, проверка за санкции и служители по съответствието.
• Технологии и сигурност - системи, информационна сигурност, механизми за попечителство и управление на инциденти.
• Аутсорсинг и договори с трети страни - доставчици на услуги и технологии и надзорът върху тях.
• Политики и процедури - съобразени със задължителните и специфичните за дейността правилници.
• Финансово и капиталово планиране - общ преглед на капитала и финансовите ресурси спрямо изискванията на приложимите правилници.
• Документация за кандидатстване - пълна, последователна и подкрепена с горните материали.

VARA и DIFC/DFSA

VARA обхваща континенталната част на Дубай и свободните зони извън DIFC. Дейностите с виртуални активи и криптотокени в рамките на DIFC попадат под отделния режим на DFSA. Затова изборът на местоположение определя регулатора, правилата и процедурата по лицензиране; не може да се приема, че единият режим се прилага за другия.

Официални източници

• VARA - Заявления за лиценз
• Правилници на VARA
• VARA - Правилници за дейностите с виртуални активи
• VARA - Публичен регистър

Свързани услуги

Вижте услугите ни Лицензиране на виртуални активи (VARA, DMCC и др.), Съответствие с AML/CTF и Регулации на криптоактиви в DIFC и ADGM.

Изискванията зависят от дейността, структурата и действащите правилници. Тази статия е обща информация и не представлява правен съвет.